Bolsa y fondos
Ya sabéis qué es una acción. Ahora toca conocer la máquina que la negocia — órdenes, índices, fondos y las comisiones que os merendan la cartera sin hacer ruido.
Cómo funciona de verdad la bolsa — mercados y brókeres, qué pasa cuando lanzas una orden, órdenes a mercado, limitadas y stop, la horquilla de compra-venta, índices como el S&P 500, ETFs frente a fondos de inversión y fondos indexados, comisiones y ratios de gastos, dividendos, recompras, splits y OPVs. Con números resueltos y libros de órdenes interactivos por todas partes.
Fundamentos de inversión os contó qué es una acción. Este curso os enseña la máquina — los mercados, brókeres y cámaras de compensación que mueven vuestro dinero, y los envoltorios de fondo que la mayoría de la gente compra en realidad.
Seguiréis una orden real desde el toque en el móvil hasta las acciones liquidadas, y aprenderéis:
- La fontanería — mercados, brókeres, creadores de mercado, y quién se queda de verdad con vuestro dinero cuando compráis una acción (spoiler: la empresa no).
- Las órdenes — órdenes a mercado, limitadas y stop, la horquilla de compra-venta, y cómo evitar pagar por vuestra propia impaciencia.
- Los índices — qué mide de verdad eso de «el S&P 500 sube un 1%», la ponderación por capitalización, y por qué el índice está más cargado por arriba de lo que su nombre sugiere.
- Los fondos — ETFs frente a fondos de inversión frente a fondos indexados, desenredados de una vez.
- Las comisiones — cómo un «minúsculo» ratio de gastos del 1% se acumula hasta comerse un tercio de vuestro patrimonio.
- Las operaciones corporativas — dividendos, recompras, splits, y por qué ninguna es dinero gratis.
- Las OPVs — cómo salen las empresas a bolsa, quién se lleva el subidón del primer día y quién lo paga.
Terminad esto y investment-metrics — ratios de Sharpe, drawdowns, alfa — deja de ser
abstracto: sabréis exactamente qué máquina están midiendo esos números.
En este tema
- 1 Cómo funciona de verdad la bolsa La fontanería del mercado explicada: qué hace realmente una bolsa, por qué comprar Apple no le envía nada a la empresa, cómo se ganan la vida los brókeres sin comisiones, y los creadores de mercado, cámaras de compensación y reguladores que trabajan entre bastidores cada vez que pulsas 'comprar'. 14 min
- 2 Colocar una orden: a mercado, limitada, stop Qué pasa de verdad cuando pulsas Comprar: por qué toda acción tiene dos precios (la horquilla bid–ask), por qué el 'último precio' de tu pantalla es noticia vieja, y cómo las órdenes a mercado, limitadas, stop y stop-limitadas intercambian velocidad por precio — con ejecuciones resueltas, la aritmética del deslizamiento, la trampa del hueco bajista y una tabla de decisión sobre qué orden usar en cada momento. 16 min
- 3 Índices bursátiles: los marcadores del mercado Qué son de verdad el S&P 500, el Dow y el Nikkei: varas de medir, no cosas que se compran. Cómo funciona la ponderación por capitalización (con la aritmética a la vista), por qué el Dow es el tío raro del mercado, qué hace en silencio un comité de índices y por qué 'batir al mercado' significa en realidad batir a un índice — con un laboratorio interactivo de ponderaciones y una vuelta al mundo por los grandes índices de referencia. 14 min
- 4 Fondos: ETFs, fondos de inversión y fondos indexados El zoo de vehículos de inversión, por fin ordenado: qué es mecánicamente un fondo (dinero en común, un gestor, el valor liquidativo — con la aritmética), cómo los fondos de inversión se negocian una vez al día al NAV mientras los ETFs cotizan todo el día en bolsa, el arbitraje de los participantes autorizados que ancla el precio de un ETF a su NAV, por qué 'fondo indexado' es una estrategia y no un vehículo, la cuadrícula 2×2 que mata la confusión para siempre y la evidencia honesta de por qué la gestión pasiva batió a la mayoría de los gestores activos. 15 min
- 5 Comisiones y ratios de gastos: el asesino silencioso Lo que de verdad cuesta invertir: el ratio de gastos y cómo se descuenta invisiblemente de tu fondo, por qué una comisión 'diminuta' del 1% se acumula hasta comerse un cuarto de tu patrimonio final, el zoológico completo de comisiones (suscripción y reembolso, 12b-1, rotación, horquillas, pilas de asesoramiento), la diferencia de seguimiento frente al precio de etiqueta, y por qué el coste es el mejor predictor individual del rendimiento de un fondo — con un simulador interactivo del lastre de comisiones y números resueltos. 14 min
- 6 Dividendos, recompras y splits Cómo devuelven las empresas el dinero de verdad a sus accionistas — los dividendos y las cuatro fechas que los gobiernan, por qué el precio cae en la fecha ex-dividendo (los dividendos no son dinero gratis), las recompras de acciones y la aritmética del número de acciones menguante, los desdoblamientos (splits) y los contrasplits, la rentabilidad total frente a la rentabilidad por precio, y las trampas de rentabilidad que cazan a los cazadores de dividendos — con números resueltos de principio a fin. 14 min
- 7 OPV y salidas a bolsa: cómo las empresas se hacen públicas De dónde salen las acciones en primer lugar: quién posee una empresa antes de cotizar, la máquina de la OPV paso a paso (bancos colocadores, S-1, roadshow, construcción del libro), acciones primarias frente a secundarias y la dilución con números resueltos, el famoso subidón del primer día y quién se lo embolsa de verdad, los periodos de bloqueo, las cotizaciones directas y las SPAC comparadas con honestidad, y la evidencia sobre si comprar OPV es buena idea. 13 min
- 8 Examen final: Bolsa y fondos de inversión El examen final calificado de Bolsa y fondos de inversión: cómo funcionan las bolsas y los brókeres, tipos de órdenes, índices bursátiles, fondos de inversión y ETF, comisiones, dividendos, recompras y splits, y las OPV. 15 min
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